工程机械行业
摘要
全球经济增长持续放缓、地区分化严重、房地产市场风险积压等因素的影响下，工程机械行业发展面临较大的压力。此外，环保要求的提高，数智化、低碳化的发展，给工程机械行业带来了较高的技术挑战。在此背景下，中国和海外重点市场工程机械行业发展前景存在一定的不平衡性。本文分三部分：一是对中国及重点国别市场销售情况进行分析；二是对中国工程机械行业贸易情况进行分析；三是对工程机械行业面临的风险进行分析。
要点提示
1.美国利率的上升可能会促使承包商转向设备租赁，导致工程机械行业面临较大的不确定性。
2.印度得益于建筑业和采矿业的发展和增长，工程机械行业将迎来需求增长期。
3.全球经济增长持续放缓、地区分化严重，工程机械行业海外市场发展不均衡。
4.全球房地产部门风险积压，长期增速放缓加重工程机械行业压力。
5.全球环保意识提高、数智化和低碳化广泛应用，工程机械行业迎来技术挑战。
SINOSURE
一、工程机械行业整体情况
（一）中国工程机械行业销售情况
从产品销售结构来看，2023年，我国工程机械产品总销量601151台，以升降工作平台、挖掘机和装载机为主，2023年三大品类销量占比分别为34%、33%和17%，合计占比84%。其中，挖掘机销售额占比约 1/3，与全球整体情况一致。据统计，2023年全球工程机械制造商50强总销售额2238.06亿美元，其中挖掘机业务排名前20的企业，挖掘机板块总销售额为650.47亿美元，占全球工程机械制造商50强总销售额的29.06%，接近三分之一。
图表 12023年中国工程机械产品销售结构
数据来源：中国工程机械工业协会
分产品来看，据中国工程机械工业协会数据统计，2023年在纳入统计的11个工程机械品类中，仅随车起重机、高空作业车和升降工作平台实现了销量正增长，分别同比增长37.4%、23.4%和5.3%。其余8个品类2023年均出现不同程度的销量下滑，其中下滑幅度较大分别是挖掘机、摊铺机、装载机和塔式起重机，分别同比下降25.4%、18%、15.8%和13.1%。
图表 22023年中国工程机械总销量和国内销量情况
数据来源：中国工程机械工业协会
（二）重点国别市场销售情况
美国：美国商务部普查局数据显示，2023年11月美国建筑机械出货额44.73亿美元，同比增长9.04%，增幅较上月缩小2.16个百分点；存货额98.17亿美元，同比增长8.72%，增速较上月下降2.18个百分点；新订单额44.38亿美元，同比增长9.58%，增幅较上月提升3.93个百分点；未完成订单额103.02亿美元，同比下降12.8%，降幅较上月缩小0.1个百分点。2023年1-11月，美国建筑机械出货额449.35亿美元，同比增长5.56%；存货额1014.16亿美元，同比增长3.26%；新订单额449.93亿美元，同比增长2.52%；未完成订单额1446.08亿美元，同比下降18.09%。美国建筑设备制造商协会（AEM）预计，2024年美国建筑项目在工业、基础设施和能源领域需求或有所改善，但是利率的上升可能会促使承包商转向设备租赁，因此美国工程机械行业仍面临较大的不确定性。
日本：2023年11月，日本工程机械出货总额3224.24亿日元，同比增长0.8%，增幅较上月大幅缩小8.4个百分点。其中，国内出货金额1011.78亿日元，同比增长4.1%，较上月缩小10.6个百分点；国外出货金额2212.46亿日元，同比下降0.6%。2023年1-11月，日本工程机械出货总额34518.55亿日元，同比增长14.83%；其中，国内出货金额10310.95亿日元，同比增长9.64%；国外出货金额24207.6亿日元，同比增长17.2%。
印度：印度建筑设备制造商协会（ICEMA）统计数据显示，2023-2024财年第一季度印度工程机械设备销量同比增长18%，达27244台；第二季度设备销量同比增长31%，达30078台，其中土方机械增长23%，路面机械增长65%。基础设施建设是带动工程机械市场的增长主要动力。得益于建筑业和采矿业的发展和增长，印度工程机械行业将迎来需求增长期，印度业界分析认为，2022-2023财年，印度工程机械销量首次突破10万台大关，预计2023-2024财年将增长12～15%，总销售额超过60亿美元。
巴西：根据巴西建筑和采矿技术协会(SOBRATMA)统计预测，2023年巴西矿卡销量增长117%、压路机销量增长69%、小型装载机销量增长15%、小型挖掘机销量增长2%；装载机销量下滑30%、液压挖掘机销量下滑41%、反铲挖掘机销量下滑13%，其他产品销量下滑6%左右。SOBRATMA预计，2023年巴西工程机械销量将同比下降13%至52400台。巴西工程机械行业下滑的主要原因，一是2022年巴西工程机械设备销量创历史之高，高基数导致2023年行业出现负增长；二是利率上升、基础设施建设下滑、建筑业投资预算减少等不利因素，导致巴西工程机械行业发展动能不足。
二、中国工程机械行业贸易情况分析
（一）中国工程机械行业整体出口情况分析
从出口整体情况来看，受国内工程机械行业不景气影响，2023年工程机械产品普遍出现销量下滑。部分工程机械制造企业加大海外市场的拓展力度，2023年我国近一半的工程机械产品用于出口，工程机械总出口量占总销量的43%。2023年挖掘机、压路机、平地机和履带起重机的外销超过内销，出口量占该产品销量的比重分别为53.86%、54.59%、85.73%和55.95%，国际销售抵消了部分国内销售下降对行业的冲击。其中，挖掘机2023年首次外销超过内销，国内和国际销量均呈现前高后低发展趋势，国内销售降幅收窄，出口由增转降，出口增长后劲不足。
从出口的产品结构来看，2023年，我国工程机械产品总出口量为258617台，以挖掘机、升降工作平台和装载机为主，2023年三大品类出口量占比分别为41%、30%和18%，合计占比88.56%。
图表 32023年中国工程机械产品出口结构
数据来源：中国工程机械工业协会
分产品来看，据中国工程机械工业协会数据统计，2023年在纳入统计的11个工程机械品类中，仅挖掘机和平地机出口量出现了下滑，分别下滑4.04%和6.2%至105038台和5663台。其余9个品类均实现同比正增长，其中增幅较大的有塔式起重机、高空作业车、随车起重机和摊铺机，2023年出口量分别为1905台、71台、4772台和209台，同比分别增长130.3%、65.1%、62.4%和56%，涨幅达到50%以上。
图表 42023年中国工程机械产品出口情况
数据来源：中国工程机械工业协会
（二）中国工程机械行业分区域出口情况分析
分区域来看，近三年来我国工程机械出口格局相对稳定，亚洲是我国工程机械的主要出口区域，2023年1-11月，我国工程机械出口亚洲累计金额179.7亿美元，同比增长8.22%，占比40.27%；其次是欧洲，出口金额累计118.2亿美元，同比增长26.7%，占比26.49%；再次分别是北美洲、南美洲、非洲和大洋洲，出口金额累计分别47.34亿美元、41.2亿美元、40.68亿美元和19.1亿美元，出口金额累计同比分别增长-6.88%、8.26%、14.8%和-2.7%，出口金额累计占比分别10.61%、9.23%、9.12%和4.28%。
图表 52023年1-11月我国工程机械出口各区域占比
数据来源：wind
图表 6 2021-2023年11月中国工程机械出口各区域出口金额（单位：亿美元）
数据来源：wind
从近三年我国工程机械出口各区域的发展趋势来看，出口各区域的出口金额增速均呈下降趋势。其中增速下降最大是南美洲，从2021年104.1%下滑到2023年的8.26%，其他区域增速下滑均达到40个百分点以上。其中，北美洲和大洋洲2023年1-11月累计同比出现下滑。在我国主要工程机械产品出口量同比增长的情况下，各区域出口金额的增速不断下降，反映出我国工程机械行业对规模的追求与高质量发展之间存在一定程度的不匹配，产品结构仍需进一步优化。
三、工程机械行业风险分析
（一）全球经济增长持续放缓、地区分化严重，工程机械行业海外市场发展不均衡
IMF2023年10月的《世界经济展望》预测，全球经济增速将从2022年的3.5%放缓至2023年的3%和2024年的2.9%。世界银行2024年1月的《全球经济展望》预计，全球经济增速将从2023年的2.6%降至2024年的2.4%。根据IMF和世界银行的预测，全球经济连续三年增长放缓，与此同时，地区增长分化越来越严重。发达经济体中，美国经济增长动能仍然强劲，欧洲经济停滞风险上升，日本经济恢复力度较弱；东盟六国中，除泰国外的五国增长较上年有所放缓，泰国的经济增长与上年基本持平；金砖国家中，印度经济延续稳健增长，巴西经济恢复速度略有提升，南非通胀不确定性较大，俄罗斯经济短期韧性明显。整体来看，全球经济增长仍表现出放缓趋势，地区经济发展形势分化较大，工程机械行业面临海外市场发展不均衡的环境。
（二）全球房地产部门风险积压，长期增速放缓加重工程机械行业压力
根据IMF的报告，自2022年底以来，全球实际房价一直在下跌。2023年第一季度，发达经济体的实际房价下跌了8.4%，而新兴市场的跌幅较小，约为2.4%。在浮动利率按揭贷款占比较高且房价高于疫情前平均水平的国家，其房价跌幅已达到两位数。此外，在高利率环境下，全球商业地产融资规模也出现断崖式下跌。并且在利率上升和金融状况收紧的情况下，建筑行业中小企业面临着投入成本上升和融资问题的风险，西欧建筑行业大量企业破产。整体来看，全球房地产部门仍然面临较大风险，增速放缓或在一段时间内持续，下游重点行业的风险积压将给工程机械行业的发展带来压力。
（三）全球环保意识提高、数智化和低碳化广泛应用，工程机械行业迎来技术挑战
随着全球环保标准的提高和能源消耗的限制，一些传统工程机械的需求量逐渐下降，工程机械行业将面临更加激烈的市场竞争和更高的技术要求。在行业向电动化、数字化、智能化方向转变的过程中，要求工程机械代理商不断更新和升级自己的技术和设备以适应市场的需求，此外还需要加强市场开拓和服务体系建设。虽然中国工程机械制造商正不断推出电动化、智能化产品，但是整体产品结构仍需进一步优化，高质量发展应成为我国工程机械行业主旋律，整个行业将迎来更高的技术挑战。
