近日,9月份工程机械国内外产品的销售数据相继出炉,我们从主要产品、龙头企业的经营情况以及出口数据方面做出以下分析。
01、9月挖机内外销降幅略有扩大,开工小时数维持低位
根据数据,9月销售各类挖掘机14283台,同比下降32.6%,相较于8月降幅27.5%略有扩大。其中,国内销量6263台,同比下降40.5%,较8 月降幅扩大2.8个百分点;出口8020台,同比下降24.8%,较8月降幅扩大7.6个百分点,但环比增长7.9%,除东南亚等地需求疲弱因素外,也与2022年同期基数较高有关。
累计来看,2023年1-9月,共销售挖掘机148812台,同比下降25.7%;其中,国内销量68075台,同比下降43.3%;出口80737台,同比增长0.54%。9月挖机开工小时数90小时,同比下降9.7%,维持低位。
02、起重机出口短期承压,内销继续为微弱复苏
汽车起重机方面,根据中国工程机械工业协会数据,9月汽车起重机销量1650 台,同比下降15.7%,其中,国内1083台,同比下降18.8%,缓慢回升;出口567台,同比下降9.28%,年内增速首次转负。履带起重机方面,9月销量261台,同比下降13%,其中,国内97台,同比下降41.2%;出口164台,同比增长21.5%。随车起重机9月销量1764台,同比增长40.8%,其中国内1403台,同比大幅增长66.2%,主要系2022年同期基数较低,环比来看8、9月份基本持平;出口361台,同比下降11.7%,同样为年内首次转负。塔式起重机9月销量1314台,同比下降28.1%,其中,国内1158台,同比下降34.2%;出口156台,同比增长129%。
03、叉车内销恢复明显,外销维持近五年同期高位
内销方面,根据中国工程机械工业协会数据,9月当月销售各类叉车99946 台,同比增长16.3%,继续维持较高增速。其中,国内销量66279台,同比增长19.5%,自6 月以来增速持续扩大,同环比实现双增,这表明国内运输物流、制造业等下游需求或开始逐渐回暖;出口33667台,同比增长10.5%,虽然增速较8月有明显放缓,但我们认为应为单月波动,从绝对量看,出口销量依然维持近五年同期新高,海外需求依然较为强劲。
04、公司方面,国内龙头企业三季度均实现业绩较高速增长
10 月17日,杭叉集团发布三季报,前三季度公司实现营业收入125.1亿元,同比增长10.12%,实现归母净利润13.05亿元,同比增长74.89%,单Q3来看,公司实现营收42.9亿元,同比增长11.77%,实现归母净利润5.23亿元,环比增长6.6%,同比增长80.19%,业绩持续高增长。盈利能力方面,2023Q3公司销售毛利率达到22.37%,环比提升2.43个百分点,销售净利率12.81%,环比提升0.54个百分点,盈利能力持续改善。主要系内销及出口产品结构改善,锂电叉车增长较快、汇率、投资收益增长等因素。此外,安徽合力9月27日发布三季度业绩预告,预计2023年前三季度实现归母净利润与上年同期相比同比增长45%左右,即对应Q3单季度归母净利润增长约54%。
05、出口总额方面
根据中国工程机械工业协会数据,8月工程机械出口总额单月降幅整体收窄1.4个百分点至4.2%。出口亚洲、北美降幅收窄,欧洲转负、大洋洲下滑幅度有所扩大。
9月出口总额数据企稳。另据海关数据及中国工程机械工业协会公布进出口快报,2023年9月我国工程机械进出口贸易额为42.47 亿美元,同比下降3.51%,其中,9月出口金额40.58亿美元,同比下降3.75%,单月同比降幅较8月有所收窄。累计来看,1-9月累计出口额2593.5亿元,同比增长21.7%。
01、亚洲月度出口金额从23 年4月开始增速放缓,7月亚洲数据首次转负,但8月下滑幅度有所收窄。
02、欧洲仍然是我国工程机械出口累计同比增速最高地区,累计增速达41.3%,主要系出口俄罗斯增速较高。但出口欧洲金额当月同比增速也从4月开始增速快速收窄,8月单月增速首次转负。
03、北美占比较小,绝对额变化不明显,但同比下降幅度略有收窄,环比较平稳。