2022年1-3月全国规模以上混凝土企业商混产量预计为65043万方左右，同比下滑约7.2%。今年一季度混凝土市场行情如何？全年行情将会如何演绎？
一、房地产行业景气度不足 商混需求同比减少
今年一季度，房地产行业普遍存在资金短缺的问题，企业债务违约现象仍时有出现，房地产投资增速延续下行趋势。基建方面，项目审批和专项债发行有所加快，政府支持力度较强，但由于国内出现多点散发疫情，部分重要经济区的物资和人员流通受阻，实际项目推进较为缓慢，影响基建投资落地。根据国家统计局公布的数据，2022年一季度房地产和基建（不含电力）投资累计增速分别为0.7%和8.5%，同比分别回落24.9个百分点和21.2个百分点。
图1：2022Q1房地产和基建投资增速明显放缓（%）
尽管基建投资增速仍保持在中高速区间，但由于大型基建项目多存在自建搅拌站的情况，基建端商混使用量远低于地产端，因此其对商品混凝土需求拉动不足。
与此同时，房地产行业景气度持续偏低，2022年1-3月全国商品房销售额仅为29655亿元，同比下滑22.7%，销售回款不足，进一步加剧房企资金短缺的情况。再叠加国内疫情影响，部分房地产项目工人到位率偏低，施工材料运输受阻，故施工进度较往年同期明显偏慢。据国家统计局数据显示，2022年1-3月房屋施工面积共806259万平方米，同比仅增长1%，增速较2021年同期下滑超过10个百分点。其中，房屋新开工面积为29838万平方米，同比大幅减少17.5%，新开工项目量回落至2020年同期水平附近。
2022年一季度房地产施工面积小幅增长主要依赖续建项目拉动，而对商混使用量较大的新开工项目出现明显减少，一季度混凝土需求整体呈现下滑趋势。因此，2022年1-3月全国规模以上混凝土企业商混产量预计为65043万方左右，同比下滑约7.2%。
图2：2022Q1商混产量及其增速和房地产施工面积增速情况（万方，%）
二、混凝土价格持续回落
2.1 原材料：水泥价格触底回升，砂石价格疲软阴跌
（1）水泥
2022年一季度水泥价格先跌后涨，触底小幅回升，至3月底，全国水泥价格指数（CEMPI）报收172.82点，仍较2021年12月末下跌6.25%，同比上涨15.82%。
分月份来看，1月份，受原材料价格回落以及淡季需求走弱影响，国内水泥价格环比下跌7.68%，跌幅较为明显。2月份，时值农历春节，水泥市场成交偏少，整体行情呈现偏弱运行，水泥价格继续下跌1.23%。3月份，上游煤炭等原材料成本再度走高，水泥企业挺价意愿逐渐增强，国内水泥报价止跌回升，价格指数环比上涨2.81%。
图3：2022Q1全国水泥价格指数（CEMPI）走势（点）
（2）砂石骨料
2022年一季度国内砂石价格走势整体呈现疲软阴跌状态，至3月底，全国碎石价格指数和机制砂价格指数分别报收95.31点和100.04点，较2021年12月末下跌1.60%和1.94%，同比分别下跌2.33%和0.54%。
分月份来看，1月下游需求降幅较为明显，砂石价格分别下跌1.14%和1.25%。2月受春节因素影响，市场成交寥寥无几，砂石价格多以稳定为主，波动幅度不大。3月厂家逐步复工，砂石供应缓慢恢复，但由于下游需求疲软，砂石价格仍处于阴跌状态，碎石和机制砂价格分别环比小幅下跌0.37%和0.70%。
图4：2022Q1全国碎石和机制砂价格指数（点）
2.2 混凝土价格
2022年一季度，国内混凝土价格持续下跌，至3月底，全国混凝土价格指数（CONCPI）报收150.24点，较2021年12月末下跌4.43%，同比上涨4.04%。
分月份来看，1月国内雨雪天气较多，下游施工项目进入收尾阶段，搅拌站工作重心以回款为主，混凝土需求不足，企业报价跟随原料下跌，月内跌幅达到1.65%。2月，适逢农历春节，混凝土市场基本处于停滞状态，搅拌站为抢占节后市场，价格竞争仍较为激烈，月内混凝土价格继续下跌1.66%。
进入3月份，国内天气条件好转，工地和搅拌站着手开始复工，但受国内局部疫情反复影响，人员和物料流动受阻，项目进展缓慢，加之房地产行业仍普遍存在资金问题，整体需求恢复速度较往年同期明显偏慢，混凝土价格迟迟未能止跌。3月，全国混凝土价格指数环比继续下跌1.19%。
图5：2022Q1全国混凝土价格指数（CONCPI）走势（点）
分区域来看，东北地区混凝土价格指数跌幅最大，达到14.88%；华东和中南地区跌幅次之，较年初分别下跌4.97%和4.54%；华北、西南和西北地区混凝土价格跌幅相对较小，跌幅在0.71-1.94%之间。
表1：2022Q1各区域混凝土价格指数运行情况（点，%）
东北地区混凝土价格领跌，主要是辽宁市场回调幅度较大。一季度东北地区气温偏低，处于传统淡季休市阶段，加之局部疫情反复，混凝土需求表现疲软，市场并未恢复正常运转。因此，黑龙江和吉林地区厂家报价基本保持稳定，而辽宁市场因前期报价偏高，季度内商混企业多次下调报价，导致东北地区混凝土价格指数大幅下滑。
华东和中南地区混凝土需求不及往年同期水平，价格多以下跌为主。1-2月份，受春节和天气因素影响，华东和中南地区搅拌站和施工项目开工率偏低，混凝土市场较为冷清，价格疲软下行。受项目资金紧张和疫情影响，春节后工地和搅拌站复工进度偏慢，商混市场基本到3月份之后才开始缓慢恢复交易。多数搅拌站在手订单量明显低于往年同期水平。因此，以价换量的竞争较为激烈，混凝土价格持续走弱。
华北、西南和西北地区混凝土价格指数跌幅相对偏小。其中，一季度华北地区开展冬奥会、残奥会和两会等活动，期间环保管控较为严格，整体施工量偏少，搅拌站和工地停产时间有所延长，部分地区直至3月中下旬才恢复生产。受此影响，混凝土价格调整幅度偏小。西南地区，虽然下游施工项目普遍存在资金紧张的问题，年后复工进度同样偏慢，但由于区域内防疫形势相对平稳，需求整体呈现逐步恢复趋势。西北地区受低温天气影响，季度内施工活动基本处于停滞状态，混凝土市场成交寥寥无几，故当地混凝土企业报价多以稳定为主，仅有个别出现小幅下调。
分省份看，全国29个省市中仅有新疆市场C30混凝土价格出现上涨，涨幅为2.45%。国内C30混凝土价格下跌的省市有23个，其中辽宁跌幅居首，下跌了28.51%，其次是广西、浙江、广东、天津和安徽，价格跌幅在5.47-10.62%之间，再者是山东、重庆、上海、江西、福建、江苏和湖北，价格跌幅在3.19-4.73%左右，其余价格下跌的省市跌幅均在0.79-2.25%上下。
