2021年是光伏平价上网的第一年，却遭遇了产业链价格飙涨的窘境，集中式电站组件招标价格一度突破2元/W。面对产业链不稳定因素，今年国内装机量低于预期，但是，资本对于光伏的热情依然很高，截至12月22日收盘，A股千亿市值光伏公司共有9家。

临近年末，一路高歌的光伏行业突生变故，硅片龙头在硅料价格不变的情况下率先降价，背后既有甩库存的因素，也有通过降价给硅片新玩家施压的考虑，种种迹象意味着硅片环节的竞争在加剧。

这样的内卷趋势还在向上游蔓延，近期，多个新规划的10万吨级硅料项目浮出水面，硅料会否过剩已经是业内普遍议论的话题。这样看来，明年的光伏会更“卷”吗？

当然，光伏行业还是可以有所期待的，从明年全球装机规模预测来看，基本都是200GW起步。另外，光伏的技术变革仍在延续，以TOPCon、HJT（异质结）为代表的N型电池成本进一步降低，大硅片、颗粒硅等技术也将更加成熟，光伏发电经济性有望再获提升。

涌现多只千亿市值公司

今年光伏行业的关键词必然绕不开涨价，由于硅料供应偏紧，加之硅片新玩家疯狂抢料，硅料价格从年初8万元/吨左右飙涨至最高27万元/吨，典型的166硅片价格从3元/片的水平上涨接近90%。在这轮行情中，硅料厂商赚得盆满钵满，硅片厂商也保持住了较高毛利率。

最为受伤的无疑是电池、组件以及电站运营商，今年四季度前后，国内集中式电站招标价格突破2元/W，但是，涨价终究超过了下游需求的承受能力，记者从业内获得的反馈显示，大家原本抱有期待的年底抢装已然落空。光伏协会的数据显示，今年国内新增装机量约为45-55GW，低于先前预期的55-65GW，主要是受到指标下发滞后、价格上涨因素影响。

面对价格上涨，光伏行业的矛盾也公开化，最为激烈的一次是在今年6月，爱旭股份在国家部委面前举报通威等厂商，称部分企业囤积居奇、哄抬物价。由于身处风口浪尖，在近期举行的中国光伏行业年度大会上，通威、大全、保利协鑫等硅料厂商均无重磅人物出席。

对于光伏涨价的影响，业内曾多次提出警告，需关注终端需求萎缩对上游的反噬。然而，从资本市场表现来看，光伏板块在过去的一年虽有波折，但趋势向上，截至12月22日收盘，多家A股公司市值突破千亿，分别是隆基股份、阳光电源、通威股份、天合光能、晶澳科技、中环股份、大全能源、正泰电器、福斯特，板块总市值超过两万亿元。

光伏行业现状与资本市场表现形成了鲜明对比，背后的原因众说纷纭，有的认为，在今年6月及12月的产业链降价过程中，下游盈利预期好转；也有的看重整县推进政策得到推进，将一改过去大型地面电站主导的光伏装机格局，分布式光伏的发展为行业打开了空间。

说法对错暂且不论，整县推进的确是今年光伏行业的一大变化。数据显示，国内分布式光伏新增装机占比从2016年的12.25%升至2020年的32.2%，今年上半年提升至58.8%。目前，分布式光伏总并网量在光伏发电累计并网规模中仅占32.59%，未来还有很大空间。

在采访中，多位业内人士向记者谈到一个观点—面对“双碳”目标，即便现阶段产业链价格还在较高位置，以央企、国企为主的电站投资方都将有更大动力开发新的光伏电站项目。事实上，在整县推进政策出台后，过去极少涉足分布式项目的央企、国企也开始调转方向。