安徽合力发布控股股东增持公司股份公告，公告称公司控股股东安徽叉车集团有限责任公司于2008年9月11日通过二级市场购入了公司的股票58.07万股。
　　公告显示叉车集团于2008年9月11日通过上交所证券交易系统增持公司股份580,700股。本次增持以前，叉车集团持有公司股份128,878,076股，占公司总股本的36.10%。本次增持以后，叉车集团持有公司股份129,458,776股，占公司总股本的36.27%。
　　根据增持计划，叉车集团拟在未来12个月内(自本次增持之日起算)继续通过上交所证券交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司总股本的2%(含本次已增持部分)。同时叉车集团承诺在后续增持计划实施期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。
　　简评：2008年上半年，公司实现营业收入20.30亿元，同比增长15.06%；净利润15419.53万元，同比下降9.14%；每股收益为0.43元。业绩低于预期。
　　上半年，叉车实现销售收入15.51亿元，同比增长13.95%。按照行业协会的数据，上半年安叉集团实现叉车销量21867台，同比增长15.12%，与去年全年27.93%的增速相比大幅下降。上半年的雪灾和领导访问，给公司的材料采购和产品销售带来一定不利影响。上半年，全行业叉车销量93632台，同比增长45.7%；但叉车前三名企业安叉、杭叉和大叉销量增速15.12%、15.3%和5.63%，增量主要来自于新入厂商。
　　从销售区域结构来看，上半年出口继续快速增长，保证了主营业务增长的稳定。内销实现收入14.02亿元，同比增长5.58%，占主营业务收入69.65%；出口收入6.11亿元，同比增长45.48%，占主营业务收入30.35%，同比提高6.32个百分点。虽然由于人民币升值、原材料涨价等因素，出口毛利率22.87%，同比下降7.38个百分点，但仍高于内销毛利率4.13个百分点。
　　预计下半年钢材价格下行有望提升叉车毛利率水平，维持前期20.5%水平不变；下调叉车、装载机收入增速和配件毛利率水平，预计全年每股收益0.90元。目标价格18元。
　　宏润建设中标重大工程
　　宏润建设　2008年9月10日，公司收到宁波市重点项目中标通知书，招标单位宁波通途投资开发有限公司的“宁波市东外环—南外环立交工程建设—转让”工程经评审，由公司中标承建。工程规模包括主线桥四座、匝道桥八座、人行非机动车跨河桥及辅道跨河桥九座、人行下穿铁路箱涵一座。公司将与招标单位签署工程承包合同。该工程中标总价为56292万元，计划工期20个月。
　　简评：上半年公司完成了房地产资产整体上市的各项事宜，主营业务从建筑施工单业务模式转变成建筑施工和房地产的双业务模式。2008年上半年度实现营业总收入20.05亿元，同比增长19.81%；实现净利润7,529.75万元，同比增长35.21%，低于全年净利润2.58亿元的预期，其中建筑施工业务收入18.64亿元，同比增长了37.64%，毛利率在原材料价格上涨的情况下依然同比增长了1.23个百分点，显示出建筑施工业务平稳的增长趋势和良好的成本控制能力，建筑工程业务情况符合预期；而房地产业务收入4298.85万元，同比下降80.39%。造成公司房地产业务收入下滑的主要原因是收入确认不及时造成的，而并非业务经营情况造成的，上半年公司的预收账款余额达到6.17亿元，而母公司的预收账款余额为1.98亿元，同比公司房地产业务未注入前的预收账款情况来看，房地产业务已经销售但未及时确认销售收入带来的预收账款应为约4亿元，公司房地产业务释放利润的能力依然强劲，完成资产注入时承诺房地产业务收益应有保障，维持对公司全年业绩的预测。
　　预计公司2008、2009年基建业务贡献每股收益为0.625和0.76元，地产开发业务贡献每股收益0.625和0.694元。随着市场整体估值水平的下滑，同步调低公司各项业务的估值水平，基建业务按2008年12-15X市盈率进行估值，房地产业务按2008年8-10X市盈率进行估值，合理估值区间为13.05-16.32元，估值中轴在14.06元。
关键词：安徽合力