凯雷参股几成定局 徐工着力资产注入
2008-06-26
来源:经济观察报
“凯雷入股徐工集团不会再遇到什么阻碍了,最起码有90%以上的可能性。”一位了解内情的人士向编辑透露。知情人士称,凯雷现在希望徐工集团的优质资产集中于上市公司。
资产注入
6月20日,徐州工程机械科技股份有限公司(000425.SZ,简称“徐工科技”)发布公告,徐工科技拟通过定向增发的方式,收购其第一大股东徐工集团下属的企业资产和股权。
“作为徐工集团在资本市场上的唯一平台,徐工科技获得优质的资产注入,将有利于凯雷进入后对整个徐工集团资产的整合、扩张。”西南证券分析师孙昕称。
业内人士称,在凯雷参股徐工集团的协议中,或许存在对应的条款要求徐工集团将旗下优质资产注入上市公司。“对于私募资本来说,凯雷更希望优质资产集中于上市公司,这样无论是资本运作还是退出,都会更加方便”。
在6月20日的公告中,徐工科技表示,重组工作已基本完成相关中介机构的选聘,并已启动尽职调查工作。“自本次停牌之日起5个交易日内,公司及相关方将在中介机构尽职调查基础上,尽快制订资产重组预案”。
市场普遍认为,徐工集团现阶段最有可能注入上市公司的,是旗下徐州重型机械有限公司(简称徐州重机)以及进出口方面的相关资产。“徐州重机的起重机业务在国内独占鳌头,是一项非常优良的资产,市场多次揣测徐州重机注入的可能性。”中投证券行业分析师李琴表示。
数据显示,徐州重机去年的销售收入达140亿元,利润超10亿元。其主营产品汽车起重机和混凝土泵车,分别排名全国第一、第三位。而同时,徐工科技的主营产品足压路机、摊铺机却因为民营企业、国际同行的涉足,同质化竞争激烈,产品毛利率也出现持续下降。
“面对行业竞争的形势,徐工科技若想获得持续快速的发展,只能注资输血、扩充实力,而徐工集团下属的其他优质资产正好提供了这种可能。”孙昕表示,“无论从企业效益还是产品档次上看,徐州重机如果注入,都将大大提高徐工科技的资产质量。”